El peso mexicano inicia la sesión con una apertura cercana a 18,00 unidades por dólar, un nivel considerado tanto psicológico como técnico por los participantes del mercado. La divisa llega con una base de fortaleza acumulada, aunque el entorno obliga a evaluar si existen fundamentos suficientes para extender la apreciación o si se perfila una corrección táctica de corto plazo.
Información de Felipe Mendoza, CEO IMB Capital Quants indica que la jornada estará marcada por una combinación de eventos locales e internacionales que pueden elevar la volatilidad del tipo de cambio USD/MXN, entre ellos indicadores de consumo en México, decisiones de política monetaria y datos de inflación en Estados Unidos.
Banxico, el principal catalizador para el mercado cambiario
El foco central para el mercado local será la decisión de tasas del Banco de México (Banxico). El consenso anticipa un recorte de 25 puntos base, que llevaría la tasa de referencia a 7,00% desde 7,25%, en lo que sería el último movimiento del año.
Si Banxico acompaña el ajuste con un mensaje prudente y señala un margen más limitado para nuevos recortes, el peso suele responder de manera positiva, al proteger el diferencial de tasas y reforzar la credibilidad del banco central. En contraste, un tono más flexible o dovish, que abra la puerta a recortes más acelerados, podría presionar al peso y llevar al USD/MXN a buscar niveles superiores a 18,00 por la compresión del carry trade.
Ventas minoristas: termómetro de la demanda interna
Previo al anuncio de Banxico, el mercado también digerirá el dato de ventas minoristas en México, con expectativas de un crecimiento anual de 3,0% y mensual de 0,3%. Este indicador funciona como una señal clave del estado de la demanda interna.
Un resultado débil reforzaría la narrativa de desaceleración económica y respaldaría la idea de que Banxico tiene espacio para continuar con los recortes, lo que podría pesar sobre el peso si el mensaje monetario es laxo. Por el contrario, cifras resilientes ayudarían a anclar la moneda al reducir la urgencia de un ciclo de relajación más agresivo.
Inflación en Estados Unidos y decisiones globales de tasas
En el frente externo, la atención estará puesta en la inflación de Estados Unidos. Una lectura por encima del 3,1% esperado podría reactivar los rendimientos de los bonos y fortalecer al dólar, manteniendo presión alcista sobre el USD/MXN. En cambio, un dato favorable daría mayor oxígeno a las monedas emergentes.
A esto se suma la decisión de política monetaria del Banco de Japón, junto con anuncios en la Zona Euro y Reino Unido. Si el BoJ sorprende con un ajuste más agresivo —se anticipa un alza de 25 puntos base—, el movimiento podría fortalecer al yen, reordenar flujos globales y alterar el tono general del dólar durante la sesión.
Ruido geopolítico y factores políticos en la región
El entorno geopolítico también añade sensibilidad al mercado. En el ámbito regional, la presidenta Claudia Sheinbaum ha buscado un papel de mediación ante la escalada de tensiones entre Estados Unidos y Venezuela por el tema petrolero, solicitando la intervención de la ONU para evitar una mayor confrontación, lo que incrementa el componente de titulares en el precio de los activos.
Además, continúa bajo observación la agenda de seguridad bilateral México–Estados Unidos, particularmente tras reportes sobre cooperación frente a ataques con drones de cárteles y la solicitud al Senado para autorizar el ingreso de personal estadounidense para labores de adiestramiento, un tema que podría incidir en la percepción de riesgo político si escala en el debate público.
Escenarios para el tipo de cambio USD/MXN
Con una agenda cargada de eventos, el escenario más probable para la jornada es volatilidad por tramos.
- Si Banxico recorta a 7,00% con un tono prudente y la inflación de Estados Unidos no sorprende al alza, el USD/MXN podría defender el nivel de 18,00 e incluso presionar hacia 17,90–17,95.
- En cambio, una inflación estadounidense elevada o un mensaje demasiado flexible de Banxico podría llevar rápidamente al mercado hacia la zona de 18,05–18,15.