El peso mexicano abrió operaciones con un sesgo positivo este lunes, cotizando alrededor de las 17.27 unidades por dólar, lo que representó una apreciación marginal frente al cierre del viernes en 17.31 pesos.
A pesar del movimiento favorable para la moneda mexicana, el entorno internacional continúa marcado por la volatilidad y la incertidumbre.
Uno de los principales factores que influyó en el comportamiento del mercado fueron los avances y retrocesos en las negociaciones diplomáticas entre Estados Unidos e Irán, las cuales buscan disminuir la tensión derivada del conflicto armado en Oriente Medio.
El conflicto en Oriente Medio mantiene nerviosos a los mercados
Las conversaciones entre Washington y Teherán generaron movimientos importantes en los mercados energéticos internacionales.
El petróleo Brent y el West Texas Intermediate (WTI) registraron fluctuaciones constantes debido al impacto geopolítico del conflicto.
Actualmente, los precios del crudo se mantienen cerca de:
- 96 dólares por barril en el caso del Brent
- 91 dólares por barril para el WTI
La volatilidad energética sigue siendo uno de los factores más sensibles para los inversionistas internacionales, especialmente ante el temor de posibles afectaciones en el suministro global de petróleo.
Inflación y PIB limitan el margen de Banxico
En el plano nacional, el mercado también continúa procesando los últimos datos relacionados con la inflación quincenal y el Producto Interno Bruto (PIB)
Este contexto económico reduce el margen de maniobra para el Banco de México (Banxico) respecto a posibles recortes en las tasas de interés.
De acuerdo con el análisis de Felipe Mendoza, Analista de mercados EBC Financial Group, la economía mexicana sigue expuesta a choques externos persistentes que podrían afectar el crecimiento económico.
El especialista explicó que el panorama actual refleja una combinación de desaceleración económica y presión inflacionaria que mantiene cautelosos a los mercados.
Kevin Warsh toma el control de la Reserva Federal
A nivel internacional, uno de los eventos más relevantes para los mercados fue el juramento oficial de Kevin Warsh como nuevo presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed).
El relevo generó incertidumbre entre inversionistas debido a la presión pública que mantiene la administración de Donald Trump para impulsar recortes en las tasas de interés.
Esto ocurre en un momento complicado para la economía estadounidense, ya que la inflación alcanzó 3.8%, su nivel más alto en tres años. Además, las expectativas inflacionarias de la Universidad de Michigan escalaron hasta 4.8%.
La Fed mantiene abierta la posibilidad de más aumentos
Las recientes minutas del Comité Federal de Mercado Abierto revelaron que varios integrantes de la Fed no descartan un endurecimiento monetario adicional si la inflación no disminuye.
Esta postura elevó la tensión en los mercados financieros y presionó la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Como consecuencia, también comenzaron a observarse salidas preventivas de capitales en mercados emergentes, incluido México.
El fenómeno afecta particularmente las estrategias de:
- Carry trade
- Inversiones de alto rendimiento vinculadas a tasas de interés
El peso enfrenta una semana clave
Felipe Mendoza advirtió que el peso mexicano atraviesa un momento complejo debido a la acumulación de riesgos internacionales y a la incertidumbre sobre el rumbo de la Fed bajo el liderazgo de Kevin Warsh.
El analista señaló que la combinación de un repunte inflacionario global y la incertidumbre sobre la independencia operativa de Warsh eleva la prima de riesgo exigida a los activos mexicanos.
No obstante, explicó que la volatilidad podría mantenerse moderada debido al feriado en Estados Unidos.
Los niveles que vigilarán los mercados
De cara al resto de la semana, los inversionistas seguirán atentos al comportamiento del tipo de cambio y a las señales provenientes tanto de Estados Unidos como del conflicto en Oriente Medio.
Según Mendoza, los niveles más importantes para el peso mexicano serán:
- 17.16 pesos por dólar
- 17.40 pesos por dólar
El comportamiento dentro de ese rango podría definir el rumbo de la moneda mexicana durante los próximos días.